Ohne Eigentümerstrategie fliegt der Verwaltungsrat blind. Sechs Fragen, die das ändern

Ein Verwaltungsrat soll umsetzen, was die Eigentümer wollen. So weit die Theorie. In der Praxis fehlt oft das Papier, auf dem steht, was das ist. Und oft fragt auch niemand danach.

«Wie soll ein Verwaltungsrat umsetzen, was die Eigentümer wünschen, wenn es nirgends steht? Die Eigentümerstrategie gehört an den Anfang jedes Mandats.»

Michael Mare ist operativ bei der Kromer Print AG in Lenzburg tätig und berät mit Andy Amrein unter dem Namen Mare Advisory Familienunternehmen, Verwaltungsräte und Gründer. Er kennt beide Seiten des Tisches: die des Unternehmers, der Entscheide trägt, und die des Beraters, der sie vorbereitet.

Was passiert, wenn niemand die Ziele aufschreibt?

Ein Fall aus seiner Praxis zeigt es. Michael Mare kam als Moderator für alle Parteien in ein Mandat. Dann zeigte sich: Jeder Beteiligte brachte eigene Berater mit. Jeder Berater vertrat eine eigene Sicht.

Erst als sich die Berater untereinander abgestimmt hatten, fand die Runde eine klare Linie. Es hätte auch schiefgehen können. Vorher war niemand richtig abgeholt worden.

Das Muster ist typisch für Familienfirmen. Solange der Gründer alles in einer Hand hält, braucht niemand ein Papier: Er ist Eigentümer, Verwaltungsrat und Chef zugleich, die Ziele stehen in seinem Kopf. Schwierig wird es, wenn die Rollen auseinanderfallen. Wenn Geschwister erben, ein externer Verwaltungsrat dazukommt oder ein Geschäftsführer von aussen übernimmt. Dann treffen Erwartungen aufeinander, die nie ausgesprochen wurden.

Was verlangt das Gesetz, und was lässt es offen?

Das Obligationenrecht gibt dem Verwaltungsrat in Artikel 716a Aufgaben, die er weder abgeben noch sich nehmen lassen kann. Für eine nicht kotierte Firma sind es sieben: die Oberleitung der Gesellschaft samt den nötigen Weisungen, die Festlegung der Organisation, die Ausgestaltung von Rechnungswesen, Finanzkontrolle und Finanzplanung, die Ernennung und Abberufung der Geschäftsleitung, die Oberaufsicht über sie, der Geschäftsbericht samt Vorbereitung und Umsetzung der Generalversammlung und schliesslich das Gesuch um Nachlassstundung oder die Benachrichtigung des Gerichts bei Überschuldung.

Dazu kommt Artikel 717: Der Verwaltungsrat muss seine Aufgaben mit aller Sorgfalt erfüllen und die Interessen der Gesellschaft in guten Treuen wahren. Gewählt wird er von der Generalversammlung, also von den Eigentümern.

Was das Gesetz nicht sagt: was die Eigentümer mit ihrer Firma vorhaben. Ob sie wachsen, halten oder verkaufen wollen. Wie viel Risiko sie tragen. Wer aus der Familie mitreden darf. Genau diese Lücke füllt die Eigentümerstrategie. Sie ist das Bindeglied zwischen den Menschen, die den Verwaltungsrat wählen, und dem Gremium, das die Firma oberleitet.

Wie verbreitet sind solche Papiere in der Schweiz?

Wie oft Familienfirmen ihre Ziele schriftlich festhalten, zeigt ein Hinweis aus einer Studie von PwC Schweiz zu Familienunternehmen: Nur 15 Prozent der Teilnehmenden verfügten über eine Familienverfassung, 45 Prozent hatten keinen Nachfolgeplan (PwC Schweiz). Die Zahlen stammen aus dem Jahr 2016.

Wie es gehen kann, zeigt die Kuhn Rikon AG. Dort wollte die vierte Eigentümergeneration mehr Klarheit darüber, was die Eigentümer mit dem Unternehmen eigentlich beabsichtigen. Sie schrieb deshalb eine Eigentümerstrategie, wie Verwaltungsratspräsidentin Dorothee Auwärter in derselben Studie schildert.

Was gehört in eine Eigentümerstrategie?

Eine Eigentümerstrategie muss kein dickes Dokument sein. Sie beantwortet wenige Fragen, aber klar. Die Redaktion hat die wichtigsten zusammengestellt:

1. Ziel: Wachsen, halten oder verkaufen? Und in welchem Zeitraum?
2. Rendite und Risiko: Welche Rendite erwarten die Eigentümer, welches Risiko tragen sie mit?
3. Ausschüttung: Wie viel Gewinn bleibt in der Firma, wie viel fliesst an die Eigentümer?
4. Familie und Firma: Wer aus der Familie darf mitarbeiten, wer in den Verwaltungsrat, unter welchen Bedingungen?
5. Nachfolge: Bis wann soll geregelt sein, wer führt und wem die Firma gehört?
6. Werte: Was tut die Firma nicht, auch wenn es sich rechnen würde?

Wichtig ist weniger die Form als die Einigkeit. Ein Papier, das nur einer der Eigentümer unterschreibt, schafft keine Klarheit, sondern verschiebt den Streit. Darum gehört die Eigentümerstrategie an einen Tisch, an dem alle Eigentümer sitzen. Und sie gehört regelmässig überprüft, spätestens wenn sich der Kreis der Eigentümer ändert.

Was heisst das für Verwaltungsräte und Eigentümer?

Für Verwaltungsräte gilt: Vor dem Ja zum Mandat nach der Eigentümerstrategie fragen. Gibt es keine, ist die erste Aufgabe, sie mit den Eigentümern zu erarbeiten. Das ist keine Formalie. Es ist der Auftrag.

Für Eigentümer gilt: Wer seine Ziele nicht aufschreibt, bekommt einen Verwaltungsrat, der seine eigenen verfolgt. Meist in bester Absicht. Besonders vor einer Nachfolge lohnt sich das Papier, denn dann sitzen plötzlich viele Interessen am Tisch. Warum gerade dort Zeit der knappste Faktor ist, zeigt unser Beitrag über die fünf Fehler, an denen Nachfolgen scheitern. Wer eine Begleitung für diesen Prozess sucht, findet in unserer Checkliste zur Nachfolge-Begleitung acht Merkmale einer guten Wahl.

So kommen Sie in vier Schritten zur Eigentümerstrategie

1. Alle Eigentümer an einen Tisch holen. Ein halber Tag ausserhalb der Firma reicht für den Anfang. Eine neutrale Moderation hilft, wenn die Familie mit am Tisch sitzt.
2. Die sechs Fragen beantworten. Ziel, Rendite und Risiko, Ausschüttung, Familie, Nachfolge, Werte. Wo es keine Einigkeit gibt, das offen festhalten.
3. Auf wenige Seiten verdichten und unterschreiben. Alle Eigentümer unterzeichnen, der Verwaltungsrat erhält das Papier als Auftrag.
4. Einmal im Jahr prüfen. Etwa vor der Generalversammlung, und immer dann, wenn sich der Kreis der Eigentümer ändert.

Häufige Fragen

Was ist eine Eigentümerstrategie?

Ein kurzes Papier, in dem die Eigentümer festhalten, was sie mit ihrer Firma vorhaben: Ziel, Rendite und Risiko, Ausschüttung, Rolle der Familie, Nachfolge und Werte. Es ist der Auftrag an den Verwaltungsrat.

Schreibt das Gesetz eine Eigentümerstrategie vor?

Nein. Das Obligationenrecht regelt in Artikel 716a die unübertragbaren Aufgaben des Verwaltungsrats. Was die Eigentümer mit der Firma wollen, lässt es offen.

Wer schreibt die Eigentümerstrategie?

Die Eigentümer selbst. Der Verwaltungsrat kann den Prozess anstossen und moderieren lassen, entscheiden müssen die Eigentümer.

Wie lang sollte sie sein?

Wenige Seiten reichen. Entscheidend ist, dass alle Eigentümer zustimmen und die sechs Kernfragen klar beantwortet sind.

Lesen Sie auchZu spät, zu spät, zu spät: Die fünf Fehler

Zum Mitnehmen

1. Vor dem Mandat fragen. Verwaltungsräte sollten die Eigentümerstrategie sehen, bevor sie zusagen.
2. Kurz und klar. Ziel, Rendite, Ausschüttung, Familie, Nachfolge, Werte: wenige Seiten reichen.
3. Alle abholen. Wer mit eigenen Beratern kommt, braucht zuerst eine gemeinsame Linie.

Merag ShahzadHerausgeber und Chefredaktor

Merag Shahzad ist Gründer, Herausgeber und Chefredaktor von Leitgrad, dem Schweizer Wirtschaftsmagazin für Inhaber und Führungskräfte. Seit 15 Jahren arbeitet er in Content-Marketing und digitaler PR und setzt diese Erfahrung heute vor allem für Leitgrad ein. Daneben gründete er die GEO-Agentur meit.

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